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2023-08-15晨会速递
总量研究
【债券】发行量环比降低，信用利差整体收窄——信用债月度观察（2023.07）整体来看，截至2023 年7 月末，我国存量信用债余额为27.15 万亿元，其中，存量城投债余额为15.04 万亿元，存量产业债余额为12.11 万亿元。2023 年7 月1 日至7 月30 日，信用债共发行10366.29 亿元，月环比减少13.48%；总偿还额9320.81亿元，净融资1045.48 亿元。
行业研究
(资料图)
【石化】【光大石化化工】中特估日报数据库20230814（增持）【光大石化化工】中特估日报数据库20230814
【钢铁】沥青周开工率创2021 年以来新高，钼精矿价格创2023 年4 月以来新高——金属周期品高频数据周报（2023.8.7~8.13）（增持）投资建议：从6-12 个月的角度，我们倾向于认为商品价格的底部特征明显、而估值处于底部区域，看好铜、钢、铝板块的投资机会，重点推荐华菱钢铁、宝钢股份、云铝股份，建议关注紫金矿业、金诚信、西部矿业。
【电新】持续推荐快充、电改及氢能三大方向——电力设备新能源行业周报20230813（买入）
持续看好800V 快充技术新能源车及快充电池新品上市带来的产业链机会，我们认为该板块提速将形成持续性机会。围绕电改，数字电网及工商业储能不惧短期波动，看好并认为中报后是很好的布局时点。重点关注氢能及燃料电池车行业拐点，其次关注光伏TOPCon 与HJT、锂电0-1 新技术。
【计算机】信创集中招标帷幕已拉开，基础软硬件采购需求标准或将出台——信创系列跟踪报告之一（买入）
信创集中招标已拉开帷幕：麒麟软件独家中标中国邮政、中交集团各60000 套操作系统；中信银行发布65 亿元通用基础设施招标公告。建议关注三条投资线索：1、基础硬件，建议关注神州数码等，2、基础软件，国产操作系统建议关注中国软件、麒麟信安等；数据库建议关注太极股份等，3、应用软件，金融IT 建议关注顶点软件；通用软件建议关注金山办公等。风险分析：信创落地不及预期。
【计算机】星火认知大模型迎来V2.0 升级，关注科大讯飞等大模型厂商投资机会——AI 主题演绎复盘&下阶段展望（买入）
8 月15 日，讯飞星火认知大模型V2.0 升级发布会即将召开，星火大模型将开放多模态能力，突破代码能力，通用能力持续提升，建议重点关注科大讯飞、三六零等大模型厂商及卡位核心的应用软件（如金山办公、福昕软件、万兴科技、同花顺、彩讯股份等），以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块（三七互娱、巨人网络、盛天网络、掌趣科技等）。风险分析：AI 落地不及预期，市场竞争加剧。
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